不動産バブルの再来か?手詰まりの銀行各社が不動産向けの融資を拡大

1:2016/06/14(火) 21:15:50.99 ID:

http://business.nikkeibp.co.jp/atcl/opinion/15/248790/060900048/

日本銀行のマイナス金利政策により貸出金利が低下し、利ざや縮小による金融機関の
収益圧迫が予想されている。運用先に困った金融機関は、不動産業界向けの貸し出しを増やしている。

(中略)

すでに元気がない上に下振れリスクを帯びた経済状況の下で、銀行貸し出しが全体として伸びを加速するとは考え難い。
余ったお金が主に向かう先は、通常は有価証券の世界ということになる。
だが、日銀のマイナス金利導入の影響で、このルートも狭まっている。10年物国債利回りは▲0.1%台。
30年物国債利回りはプラスの世界に踏みとどまっているものの、0.2~0.3%台にすぎない。銀行の資金調達原価が平均して
1%前後であることを考えると、この債券を購入する場合でも逆ざやになってしまう。
このように資金運用面での手詰まり感がきわめて強い中で、消去法的に有力な選択肢になっているとみられるのが、
不動産業への貸し出しである。

2015年から実施された相続税増税への対策として注目されているアパートローン(土地の相続税評価額を引き下げる狙いから
更地に貸家を建設する案件への融資)、グローバルな金余り状況の中で東京の不動産は割安だとみた海外マネーが流入する
中での都心再開発案件など、元気がない日本国内の景気循環とは切り離された原因によって資金需要が生じているところへ、
融資を強化する動きが強まっている。
5月20日に日銀から公表された貸出先別貸出金(四半期調査)(3月)で、業種別の設備資金新規貸出の金額をチェックすると、
国内銀行および信用金庫による不動産業向け設備資金新規貸出額が、足元で一段と増加したことがわかる<図3>
2016年1-3月期の不動産業向け設備資金新規貸出額(国内銀行+信用金庫)は、3兆7447億円+6666億円=4兆4113億円。
初めて4兆円台に乗せて、過去最高額を更新した。

同じ四半期の設備資金新規貸出額全体に占める不動産業向けの比率は、国内銀行が27.7%、信用金庫が36.7%で、
いずれもこれまでで最も高い数字である<図4>。

資金が不動産業に過剰に向かい続ければ、いずれ反動が

日銀は2016年4月の金融システムレポートで、金融活動指標のうち「不動産業実物投資の対GDP比率」は引き続き「赤」
(上限の閾値を超えて過熱方向に変化)としつつ、「不動産業向け貸出の対GDP比率」は「緑」(安定)のままにした。
「幅広い情報を総合的にみれば、不動産市場全体としては過熱の状況にはないと考えられる」という。
だが、現実問題として「物価安定の目標」2%早期達成の方が、内部的に「マクロプルーデンス」
(金融システム全体のリスク状況の分析・評価に基づいた安定確保のための政策対応)よりも優先度がかなり高いとみられる
日銀といえども、大都市を中心に地価や取引額が上昇傾向にあること、不動産業向け貸出の伸び率が上昇していることなどから、
「マイナス金利環境の今後の影響も含め、不動産市場の動向については、引き続き注意深く見守っていく必要がある」
と記述せざるを得なくなっているのが、現在の状況である。
5月20日の記者会見で日銀の梅森徹名古屋支店長(当時)は、マイナス金利政策が貸し出しの利ざやを圧迫することは
避けられないとした上で、「一定のリスクを取らないと収益をあげられない」ため、今後は十分なリスク管理が必要になるという認識を示した。

日本経済の「実力」に鑑みると高すぎて達成困難な2%の物価目標の達成を目指して金融緩和が強化され、
長期金利は極端に低下した。そうした中で、銀行などの資金が不動産業に過剰に向かい続けるとすれば、
その反動がいずれ訪れることは避けられないだろう。

3:2016/06/14(火) 21:19:59.08 ID:

よし、不動産が上がり過ぎたら総量規制しよう
4:2016/06/14(火) 21:22:01.21 ID:

へえ、税金で銀行救えっていうの?
税金使うな日頃から言ってる団体と同じだろ?
77:2016/06/14(火) 22:38:39.05 ID:

>>4
今まで国債の運用でしか利益出してないんだから、税金でしか儲けてない
6:2016/06/14(火) 21:22:53.97 ID:

たった30年しか経過してないのにまた同じ失敗を繰り返すつもりなの?バカなの?死ぬの?
7:2016/06/14(火) 21:23:00.11 ID:

そもそも銀行が国債に頼ってどうするんだよ
8:2016/06/14(火) 21:24:14.63 ID:

全く懲りてない模様
空き家だらけなのに誰に住ませるんだ
146:2016/06/15(水) 07:49:51.28 ID:

>>8
そこで移民ですよ
実際働くかどうかなんて二の次です
14:2016/06/14(火) 21:27:39.75 ID:

バブル始まったな
15:2016/06/14(火) 21:27:44.99 ID:

借りたら利子付けて返す この大原則を崩すからいけないんだよ
一割の利子に早く戻すことだわ
16:2016/06/14(火) 21:28:55.87 ID:

>>15
金本位制が崩壊して不換紙幣が主流になった時も
お前みたいな過去の原則論にしがみつく奴が大量にいたろうなぁ
22:2016/06/14(火) 21:34:06.35 ID:

ウチの近所でもすごい勢いでマンションが出来てるんだが
売れるんかいなアレ
23:2016/06/14(火) 21:34:16.34 ID:

さすがに、だんだん危ない匂いがしてきなw。
24:2016/06/14(火) 21:34:32.07 ID:

日本国在住のまま金利のいい国の銀行口座に預金する方がいいんじゃないかと思うんだけど
今ならどこがいいかな?
25:2016/06/14(火) 21:35:35.38 ID:

自動車みたいに古い家には課税を強化すればよくね?
地震対策にもなるし一石二鳥よ
32:2016/06/14(火) 21:43:56.71 ID:

23区内ですら供給過剰で空き室率が30%になろうかというほどの最悪の状況なのに
銀行が不動産融資拡大とかアホだろ。

確実に大量の不良債権を抱え込むことになるだけだぞ。

34:2016/06/14(火) 21:47:07.75 ID:

まず政府は金融でなんとかしようとは思うべきでない

うまく行ってもバブルで、残るは不良債権の山である

38:2016/06/14(火) 21:49:30.20 ID:

始まったな…。
40:2016/06/14(火) 21:51:48.57 ID:

長期的に崩壊するのわかってても不動産投資詐欺やらないともう息が出来ない
そこまで追い詰められたということで合ってる?
41:2016/06/14(火) 21:52:16.18 ID:

運用しなきゃ赤字になるような態勢が問題
駅前から撤退して支店も減らせ
46:2016/06/14(火) 21:57:17.79 ID:

不動産バブルは地方にも行くの?
53:2016/06/14(火) 22:01:52.88 ID:

>>46
東京や大阪でも不動産は空前の供給過剰。
バブルが地方に波及とか以前の話。
59:2016/06/14(火) 22:08:53.46 ID:

東京都心のマンションって高いのかな?
68:2016/06/14(火) 22:19:46.17 ID:

>>59
既に高いよ
東京駅まで自転車で15分のマンションに住んでるけど、
賃料調べると23年でようやく元がとれる計算

単純計算だとマンションの耐用年数が40年とすれば残りの17年はタダで住めるという感じ

なんとも微妙

69:2016/06/14(火) 22:21:00.07 ID:

また土地に金貸すというバカの一つ覚えか。
72:2016/06/14(火) 22:29:07.50 ID:

国債でノーリスクで儲けるよりは健全だろう
本当は困った中小企業とかに融資して儲けるのがベストだが実際無理なものは仕方ない
東京の不動産は世界の都市に比べて相当安いからな
79:2016/06/14(火) 22:43:21.77 ID:

>>72
不動産が安いと言うより、運用益が出ないから買いたがらない
102:2016/06/15(水) 00:09:16.25 ID:

ビル・ゲイツが断言「今ある銀行は必要なくなる」
105:2016/06/15(水) 00:22:30.79 ID:

不動産バブルに陥っているよな
中古物件で表面利回り4%って儲けほぼないじゃんってくらい高騰してる
119:2016/06/15(水) 02:40:45.01 ID:

長期的に見れば、人口減少で不動産が右肩下がりなのは間違いないのんだが!?

長期保有するなら、山手線圏内1時間以内の新しめの中古一戸建てだろうな。

132:2016/06/15(水) 04:59:06.90 ID:

http://i0.wp.com/smtrc.jp/src_pc/images/useful/knowledge/column/zuhyo1602-1.gif
供給は天井打ったが価格だけ上がっているので完全なバブル
147:2016/06/15(水) 07:53:47.66 ID:

民泊だな
149:2016/06/15(水) 08:52:56.81 ID:

ちなみに、マンション投資以外に

・駐車場
・太陽光発電

等の投資があると思うけど、こいつらはなんか裏があるんか?

152:2016/06/15(水) 09:22:52.65 ID:

まあ海外か不動産かになるわな

管理人コメント:

バブルの匂いがぷんぷんしますね。行き先を失ったお金が不動産に向かうのは歴史の必然なのか…。風船時限爆弾のたらいまわしは始まったばかりです。

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